近期佳士科技（300193）发布2025年一季报，本站财报模型分析如下：

业绩概述

佳士科技（300193）在2025年一季度实现营业总收入2.79亿元，同比上升4.28%；归母净利润为4737.77万元，同比下降5.19%；扣非净利润为4730.75万元，同比上升1.15%。从单季度数据来看，公司的营业收入和扣非净利润均有所增长，但归母净利润出现下滑。

主要财务指标

毛利率：29.8%，同比减少0.58%。净利率：16.89%，同比减少9.04%。三费占营收比：2.39%，同比增长65.61%。每股净资产：4.63元，同比减少1.77%。每股经营性现金流：-0.05元，同比增长32.39%。每股收益：0.1元，同比减少9.09%。

应收账款与有息负债

截至本报告期末，佳士科技的应收账款为2.62亿元，同比增长15.91%，占最新年报归母净利润的比例高达102.74%，表明公司存在较大的应收账款回收压力。同时，有息负债为1.62亿元，同比增长98.17%，显示出公司在债务方面的增长较为显著。

现金流与融资分红

公司货币资金为13.17亿元，同比减少14.56%。尽管如此，公司现金资产仍然保持健康状态。自上市以来，佳士科技累计融资总额为14.71亿元，累计分红总额为14.39亿元，分红融资比为0.98，显示出公司较为积极的分红政策。

总结

总体来看，佳士科技2025年一季度的业绩表现较为平淡，虽然营业收入和扣非净利润有所增长，但归母净利润和毛利率等关键指标出现下滑。此外，公司应收账款的快速增长以及有息负债的大幅增加需要引起重视。未来，公司应加强对应收账款的管理，并控制费用的增长，以提升整体盈利能力。

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